近期，存儲芯片板塊相當(dāng)活躍。

5月19日，恒爍股份(688416.SH)大漲20%，德明利(001309.SZ)、大為股份(002213.SZ)漲10%，國科微(300672.SZ)漲8.08%，東芯股份(688110.SH)漲7.91%。此外，深科技(000021.SZ)、江波龍(301308.SZ)近日亦大幅反彈。

AI浪潮來襲，存儲芯片景氣拐點已至？

由于全球消費電子行業(yè)景氣度下降等因素，存儲芯片價格近一年多以來一直跌跌不休。

數(shù)據(jù)顯示，DRAM(動態(tài)隨機存儲器)的平均價格在去年第三季度下跌31%，在第四季度跌幅擴大至34.4%，今年第一季度平均銷售價格的跌幅仍然達(dá)到20%。

存儲芯片是典型的強周期性行業(yè)，強周期性行業(yè)通常具備幾個特點：1.產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高，用戶粘性弱;2.行業(yè)具備規(guī)模效應(yīng)，大規(guī)模生產(chǎn)能夠有效攤低成本;3.重資產(chǎn)折舊巨大，一旦投產(chǎn)沒法停;4.行業(yè)格局尚不穩(wěn)定。存儲芯片幾乎符合上述每一個特點。

在周期困擾之下，疊加連續(xù)的價格下挫，讓很多存儲芯片廠商坐不住了，包括SK海力士、鎧俠、西數(shù)等公司都已經(jīng)決定削減產(chǎn)能，閃存一哥三星在一季度運營利潤暴跌96%后也悻悻加入減產(chǎn)行列。

近期，經(jīng)歷一波暴跌洗禮之后，存儲市場有了見底的跡象。

據(jù)悉，三星電子此前已通知分銷商，不再以低于當(dāng)前的價格出售DRAM芯片。

不少機構(gòu)認(rèn)為，存儲價格有望逐漸接近下行周期底部，并看好2023年二、三季度存儲板塊迎來止跌反彈。

更重要的是，AI技術(shù)的狂飆，給存儲芯片行業(yè)帶來需求增量，行業(yè)景氣度有望迎來拐點。存儲芯片巨頭美光總裁兼CEO梅赫羅特拉曾表示，以ChatGPT為首的生成式AI聊天機器人的發(fā)展，提振了數(shù)據(jù)中心需求，緩解了芯片需求放緩的頹勢，他甚至直言，“當(dāng)你展望未來時，它就等于人工智能，而人工智能等于內(nèi)存?！?/p>

值得關(guān)注的是，另一大存儲芯片龍頭SK海力士近日已啟動籌資計劃，規(guī)模高達(dá)5000億韓元(約合3.73億美元)。此舉也被解讀為，公司有意擴大資本開支，迎接存儲市場反彈的到來。

花旗銀行最新報告顯示，分析師對芯片行業(yè)仍持防御態(tài)度，但也表示行業(yè)已出現(xiàn)積極信號，包括個人電腦銷售企穩(wěn)、AI需求驅(qū)動增長、手機市場逐步復(fù)蘇等等。

根據(jù)同花順i問財數(shù)據(jù)統(tǒng)計，財華社梳理了A股存儲芯片板塊28家上市公司的今年一季度業(yè)績情況：

28家公司一季度共實現(xiàn)308.42億元營收，有10家公司營收規(guī)模超10億元，深康佳A、深科技、深圳華強、深南電路、國科微等公司排名靠前。其中，深科技旗下子公司沛頓科技能夠為DRAM和Flash產(chǎn)品提供完整的芯片終測服務(wù)，是國內(nèi)存儲芯片封測行業(yè)的佼佼者，和長江存儲、合肥長鑫等巨頭有一定的合作關(guān)系。

28家公司中，共有20家公司一季度實現(xiàn)歸母凈利潤為正，占比超7成，紫光國微、深南電路、復(fù)旦微電、深康佳A、兆易創(chuàng)新等公司排名靠前。其中，兆易創(chuàng)新是國內(nèi)NOR Flash龍頭公司，其主營業(yè)務(wù)包括存儲芯片、MCU和傳感器，存儲產(chǎn)品分為NOR Flash、NAND Flash和DRAM，據(jù)悉，公司的DRAM產(chǎn)品與合肥長鑫有深度合作。

不過，28家公司中，共有24家公司歸母凈利潤同比下滑，占比超85%，雖說存儲市場不景氣，但如此大面積的業(yè)績滑坡仍超出市場預(yù)期。其中，佰維存儲一季度歸母凈利潤同比下滑高達(dá)908.07%，與該公司今年股價漲幅可謂冰火兩重天。

資料顯示，佰維存儲專注于存儲芯片研發(fā)與封測制造，獲得國家大基金戰(zhàn)略投資(第二大股東)，公司針對智能汽車前裝市場已推出車載eMMC、UFS、LPDDR和BGASSD等嵌入式存儲芯片，目前處于客戶驗證和導(dǎo)入階段。

此外，今日20CM漲停的恒爍股份一季度歸母凈利潤下滑達(dá)173.57%，公司主營業(yè)務(wù)為存儲芯片和MCU芯片研發(fā)、設(shè)計及銷售。據(jù)悉，公司正在積極研發(fā)存算一體終端推理AI芯片，目前已完成首款基于NOR Flash制程的存算一體AI芯片的研發(fā)、流片和系統(tǒng)演示。